金融地产股领涨 多方显示力量点

周三的反弹主要是银行股的带动，午盘之后房产地股开始反弹，最终大盘以次高点报收，浦发，发展，招行，房地产中有保、招、万、金四大房产股表现均优于大盘，两市有36只股票涨停。

比较积极的方面是，金融，房地产股的领涨对投资者信心的鼓舞作用是最大的，同时银行股也是拉动指数最有效的板块。预计周四冲高后有震荡，节后一周内若缩量回试2370左右未破则调整可能结束，而领涨股票是金融房地产还其它股票将决定这一波是新的行情的开始，还是2037点启动的一波行情的最后一小波段，目前均有可能。

28日晚些时候，世卫发言人哈特尔在日内瓦记者会上说，如果美国证实猪流感病毒已在人与人之间广泛传播，这也就是该病毒已经在两个国家的人群中传染，那么世卫就会进一步将全球流感疫情警戒等级提高到第五级。

国务院发布上海建国际金融和航运中心细则，也是造成今日上海本地股票表现良好的一个原因。

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猪流感让人想起SARS恐慌

周一，两市大盘震荡下跌，主要下跌力量是指标股中的钢铁、有色及前期上涨较大的高送转小盘股，军工与重组央企概念中的也有部分股票出现下跌，预计周二沪市在回补2380-2392点缺口后有技术性反弹出现，2450点不易站稳。

世界卫生组织25日警告说，墨西哥和美国发生的猪流感疫情已构成“具有国际影响的公共卫生紧急事态”，所有国家都应加强对非正常暴发的流感类疾病和严重肺炎的监控。卫生官员对这次猪流感疫情很忧心，因为人类似乎对这种结合鸟类、猪只与人类流感病毒的复合病毒没有免疫力。此外，这种病毒与其它猪流感虽很相像，但美国的病例似乎都未曾直接接触过猪只，因此堪称是“全新的病毒”。猪流感让人想起当年的SARS恐慌，所以中牧股份今天涨停了，投资还是投机的力量在此时都有一种冲动。

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买方机构多看空基本面,却仍不畏泡沫跑步进场

中国证券市场的买方机构--公募基金、银行理财产品、信托计划和券商集合理财等普遍看空今年上市公司基本面,却仍忙于发行产品、加仓进场,谁都不愿错过泡沫催生的盛宴.

随着中国居民财富增长和理财意识增强,这些机构投资者近年不断发展壮大.然而其相对证券市场是买方,相对投资者是卖方的特殊身份,决定了这类机构在很多场合的"言行不一致".

"产品发行必须迎合投资者的需要.你看去年各家基金公司都发行债券型基金,今年先是指数型,然後又是股票型.不是基金公司响应政府号召,而是企业利润最大化决定的."银河证券一位长期关注国内基金业发展的人士表示.

中国经济提前复苏的预期,以及信贷开闸带来的充裕流动性,推动中国股市沪综指今年以来上涨35%.天相投顾统计数据显示,一季度公募基金大幅加仓,全部基金平均股票仓位为75.34%,较去年底上升逾八个百分点.

在买方机构中,高仓位的公募基金业绩相对较好.国金证券研究报告显示,一季度股票型开放式基金净值平均增长24.79%,相比大盘同期30%涨幅最为接近;而由信托公司发行的52只证券投资类私募基金,以及19只券商集合理财产品的平均收益率均低于15%.

信托公司中最早发行私募类证券投向产品的华润信托告诉路透,今年一季度已先後成立证券项目11个,规模达5.5亿元人民币.截至3月末,华润信托旗下证券类信托计划共计96个,总规模60多亿元,涉及投资顾问52个.

由江晖领军的星石投资是国内目前规模最大的一家私募类产品投资顾问,今年以来已经连发五期产品,被市场认为是私募转向开始看多的一大信号.

"这次需求特别旺,基本是发一个,50份的份额限制很快就满了,然後客户还有需求,就再发一个."与星石合作发行产品的华润信托市场部副经理蒙宇称.

按照规定,银行资金不能直接进入股市.这导致主要以债券市场、货币市场的银行理财产品的收益率随着利率走低而一低再低.但一季度股市的赚钱效应也使得银行迎合投资者需要,开始大量发行带有"股性"的产品.

"我们研究认为可以适当的进一些,一方面是客户有参与的需求,另外从中长期看也许是个机会."招商银行零售银行部总经理刘建军称.招行刚发一款挂钩港股中资银行股的结构化产品.

社科院金融研究所理财产品中心的最新报告显示,3月各商业银行发行的结构化理财产品呈现出股票类产品数量飙升,利率类产品数量减少的特点.而普通类产品中,亦出现多款产品经由信托公司变相直投股市的产品.

心底暗惧二季度泡沫,但无法割舍

各类买方机构的投资策略既能体现其管理能力,也有可能成为市场风向标.虽然他们一季度争相发行产品,或加仓抄底,但对二季度的展望却一致性的表达了对市场估值过高,资产泡沫化的担忧.

"目前的现状是大家都知道经济不好,但是却仍无法割舍这段背离基本面的行情,甚至分析师们都开始倡导在泡沫中游泳,深度挖掘那些未被炒作的板块做投机营生."独立投资能力很强的云南信托在二季度策略报告中坦言.

云南信托确定了二季度在流动性过剩中把握通胀主题的投资策略,虽然对经济被刺激起来仍抱有怀疑态度,但是刺激方案会持续提供给市场流动性.在这种情况下,股票、房产、大宗商品的价格均会得到一定的支撑.

中国最知名的基金经理之一--华夏基金公司的王亚伟在一季报中表示,在充足流动性的助推下,股市整体的估值水平相对上市公司的业绩状况甚至已经有所透支.预计二季度资金面仍能保持宽松,市场有望维持活跃,但资产泡沫化的风险值得警惕.

"07年是牛市,08年是熊市,09年是猴市,上窜下跳...上市公司业绩不好大家都知道,但政府不会坐视不管,只要跌下去就会有政策出来,然後就又涨上来了."一位私募基金管理人称,这样的市场最好是做波段.

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平安鑫祥两全保险（分红型，2009）

鑫祥—如意果

●  组合构成

鑫祥 5 万+鑫祥重疾

●  组合优势

 一份投入，两倍返还，三倍保障；

责任期、高保障；退休期、高领取；

在人生的不同阶段解决不同需求。

●  计划特点

成年三倍保障      体现人生责任

满期双倍给付      养老生活无忧

自主年金领取      养老自由规划

周年保单红利      更添额外惊喜

保单贷款自由      资金周转灵活

●  案例展示

客户资料：

陈先生，35 岁，某电脑公司职员。

需求分析：

陈先生感到自己上有老下有小，家庭责任重大，设想自己在事业期间有全面的保障，晚年生活宽裕自由，因此现在就应该对自己的健康养老进行规划。

保险规划：

陈先生，35 岁，投保“如意果计划”

计划险种组合：鑫祥 5 万+附加重疾 5 万（保险期间：至 65 岁）

计划资金投入：年交保费 5605 元（交 20 年）最高总投入 112100 元

陈先生利益一览：

每天不到16元（年交方式） 六大利益即刻享有

●  重疾保险金：90天等待期后，被保险人初次发生“重大疾病”，可以领取三倍基本保额即15万元保险金，鑫祥重疾合同终止。（3周岁前按比例给付，如因意外伤害发生的重疾无等待期），

●  身故保险金：  身故可以领取三倍累积基本保额（累积基本保额=基本保额＋交清增额基本 保额），举例如下，合同终止。(未领重疾金，红利采用交清增额的方式，按中档分红举例)

    60岁  三倍累积基本保额  223311元

    65岁  三倍累积基本保额  253287元

●  满期生存金：被保险人年满65岁时仍生存，满期生存金为两倍基本保额加两倍交清增额基本保额，合计为168858元。（未领重疾保险金，红利采用交清增额的方式，按中档分红举例）

●  转换年金：65岁满期后生存金168858元（含交清增额），假设选择转换年金领取方式五，保证领取20年，每年可领取约10250.5元，总共领取205010元。（领取金额是不确定的，领取金额按照领取当时我们提供的年金领取标准确定）  

●  分红：公司每年把可分配盈余的70%以上分配给客户，假设60岁前红利采用交清增额方式，61岁红利改为累积生息,按中档分红举例,当年分红如下，可以作为养老的补充。

    61 岁  当年分红  3553 元   

    62 岁  当年分红  3621 元

    63 岁  当年分红  3687 元   

    64 岁  当年分红  3754 元

●  保单可贷款：如果急用现金，最高可申请80%的现金价值进行保单贷款。（现金价值包含红

利交清增额的现金价值，按中档分红举例，分红方式选择交清增额）

    60 岁现金价值  137783  元  

    64 岁现金价值  162263 元

如意果计划既能承担客户事业阶段的重疾和身故保障，又能储备客户晚年的养老金

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平安鑫盛终身寿险（分红型，2009）

鑫盛—常青树

●  组合构成

    鑫盛+鑫盛重疾+意外+意外医疗

●  组合优势

    本计划既保重疾，又保身故，意外高保障，意外医疗可报销，有病防病，无病养老，既能保障您创业阶段的人生风险，又能储备晚年的养老金。

●  计划特点

    重疾保障

    低保费  高保障   体现保险真谛

    意外伤残有保障   意外医疗可报销

    周年红利添惊喜   现金价值步步高  保单贷款更灵活

●  案例展示

客户资料：

    陈先生，30 岁，某外企公司职员，新婚不久。

需求分析：

作为家里的经济支柱，平日工作压力大，经常加班熬夜，存在健康隐患，因此小陈开始规划自己的健康保障

保险规划：

陈先生，30 岁，投保“常青树计划”。

计划险种组合：鑫盛 10 万+附加重疾 10 万+意外 10 万+意外医疗 1 万

计划资金投入：年交保费 4028 元 （交 20 年），最高总投入 80560 元

李先生利益一览：

每天不到12元（年交方式），轻松拥有六大保险利益

●  重疾保险金：90天等待期后，初次发生重大疾病，可以领取10万元重大疾病保险金，轻松应对30种重大疾病，鑫盛重疾合同效力终止（3周岁前按比例给付，如因意外伤害发生的重疾无等待期）。

●  高额身故保障金

病身故保障金：疾病身故 10 万+交情增额

60 岁累积保额  164260 元

70 岁累积保额  209978 元

80 岁累积保额  271164 元

意外身故保障金：交费期内意外身故 20 万+交清增额

40 岁累积保额  207133 元

50 岁累积保额  229647 元

交通意外身故保障金：交费期内交通意外身故 30 万+交清增额

40 岁累积保额  307133 元

50 岁累积保额  329647 元

    注：以上疾病身故保障金、意外身故保障金、交通意外身故保障金，均是在未领重疾金，并以中档分红为例，且分红方式选择交清增额的情况下测算得到。

●  意外伤残保险金：交费期内，因为意外致残，按残疾程度给付1-10万的保险金。

详细利益请见下表 

保障利益	金额	备注
意外伤残保险金	1-10 万	根据残疾程度比例给付
三度烧烫伤保险金	5-10 万	根据烧烫伤程度比例给付
交通意外伤残特别保险金	1-10 万	根据残疾程度比例给付
交通意外三度烧烫伤保险金	5-10 万	根据烧烫伤程度比例给付

●  意外伤害医疗保险金：交费期内，因为意外导致的100元以上的医疗费用，最高可以报销10000元。

●  享受分红：公司每年把可分配盈余的70%以上分配给客户，假设60岁前红利采用交清增额的方式，61岁红利改为累积生息,按中档分红举例，当年分红如下，可以作为养老补充：

         70 岁   当年分红  3140 元

         80 岁   当年分红  3678 元

●  现金价值：可随时领取现金价值作为养老金，领取后合同终止。（未领重疾金，红利采用交清增额的方式，现金价值包含红利交清增额的现金价值，按中档分红举例）

         70 岁  现金价值  143100 元  （总交费  80560 元）

         80 岁  现金价值  216660 元  （总交费  80560 元）

         如果急用现金，最高还可以申请现金价值 80%进行保单贷款

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平安鑫利两全保险（分红型，2009）

平安鑫利—金太阳/金苹果

一、鑫利特点：

五大特点强势出击：

ﾟ   返还快、可分红：每两年领取基本保额的 7%，返还更高更快。还享有分红收益和累积生息服务。（如不领取生存保险金和红利，则以公司公布的累积生息利率复利累积，目前为 4％）。

ﾟ   保障足、能保本：18 周岁前身故，返还所交保险费并按照年增长率 2.5%单利增值；18

周岁后身故（含 18 周岁），2 倍基本保险金额。

ﾟ   突限制、关怀多：突破少儿保额限制，最高保额：0-10 周岁累计基本保险金额 250 万；

11-17 周岁累计基本保险金额 200 万。

ﾟ   满期金、可养老：被保险人年满 80 周岁时仍生存，我们按 2 倍基本保险金额给付“满 期生存保险金”，保证承诺，看得见的爱。

ﾟ   起点低、覆盖广：最低保额 1 万起，满足大众需求,让更多人体验平安的关爱！

二、重点推荐两个组合

组合一：  金太阳教育储备计划

——  一张保单保两人、一定能实现的教育金规划

●  组合构成

鑫利+豁免B

●  计划亮点

一张保单保两人:  一是保障孩子未来受教育的权力；二是保障投保人的交费能力。

一定能实现的教育金规划:  如投保人发生一至三级残疾或身故，可免交以后各期保险费，但保险计划继续有效。

●  组合优势

附加豁免B      投保更安心

满期双倍给     让爱看得见

两年就返还  返还高且快

保证的承诺  看得见的爱

●  案例展示

客户资料：

李先生，30 岁，为某企业主管，今年喜得贵子，取名力力。

需求分析：

作为成功人士，希望孩子未来也能成为国家的栋梁之才，为确保孩子未来教育规划一定实现，提早为孩子准备教育基金。

保险规划：

力力，0 岁，男性，投保“金太阳教育储备计划”。

计划险种组合：鑫利 3 万+豁免 B

计划资金投入：年交保费 3545.97 元（交 20 年），最高总投入 70919.4 元

力力利益一览：

每天投入不到10元（年交方式），五大保险利益轻松拥有

●    生存保险金：被保险人每满两周年生存，领取2100元生存保险金。截止80岁时共领取40次，总计84000元。

●   满期生存保险金：被保险人年满80岁时仍生存，可领取6万元保险金，合同终止。

●   身故保险金： 被保险人于18周岁的保单周年日之前身故，我们返还所交保险费并按照年增长率2.5%单利增值；被保险人于18周岁后（含18周岁）身故，可领取6万元身故保险金，合同终止。

●    享受分红：60周岁时，累积红利可达137101元；80周岁时，累积红利可达285660元。（假设中等分红情况，红利领取方式采用累积生息方式。）

●    保费豁免：如投保人发生一至三级残疾或身故，均可免交以后各期保险费，保险计划继续有效。

年龄	累积生存金	中档累积红利	现金价值	合计生存利益
16 岁	20852	8069	25026	53947
19 岁	24949	11970	33315	70234
30 岁	49216	31768	36876	117860
70 岁	238546	200149	52410	491105
80 岁	332445	285660	60000	678105

注：

1.上述生存保险金、累积生存金、满期生存保险金、身故保险金、现金价值（退保金）均不包括由于红利分配而产生的相关利益。

2.累积生存金、累积红利、现金价值等都是保单年度末的数值。

3.以上合计生存利益指累积生存金＋中档累积红利＋现金价值，数据均假设 0 岁开始累积。

组合二  ：金苹果全面呵护计划

——  五金保障、全面呵护     成就孩子圆满人生

●  组合构成

鑫利+鑫利重疾+豁免重疾 07

●  计划亮点

一站式解决  教育\重疾\创业\养老问题    成就孩子圆满的人生

●  组合优势

重疾两倍给    主险3不变

重疾后豁免  生存返还在

两年一返还  资金积累快

满期双倍给    让爱看得见

注：主险3不变（主险基本保额不变；主险生存领取金不变；主险现金价值不变）

●  案例展示

客户资料：

王利夫妇，工薪阶层，家庭幸福。今年喜得贵子，取名欣欣。

需求分析：

夫妇有较强的保险意识，希望孩子未来的教育和大病医疗都有保障,给孩子最全面的呵护,让孩子拥有圆满人生。

保险规划：

欣欣，0 岁，男性，投保“金苹果全面呵护计划”

计划险种组合：鑫利 3 万+鑫利重疾 3 万+豁免重疾 07

计划资金投入：年交保费 4084.66 元（交20年），最高总投入 81693.2 元

欣欣利益一览：

每天不到12元（年交方式），轻松拥有六大保险利益

●    生存保险金：被保险人每满两周年生存，领取2100元生存保险金。截止80岁时共领取40次， 总计84000元。

●    享受分红：60周岁时，累积红利可达137101元；80周岁时，累积红利可达285660元。（假设中等分红情况，红利领取方式采用累积生息方式）

●   满期生存保险金：被保险人年满80岁时仍生存，可领取6万元保险金，合同终止。

年龄	累积生存金	中档累积红利	现金价值	合计生存利益
19 岁	24949	11970	33315	70234
28 岁	44411	27647	36423	108481
35 岁	61513	43257	39168	143938
55 岁	139729	112125	46137	297991
80 岁	332445	285660	60000	678105

●    身故保险金：

年龄	未领取重疾保险金	已领取重疾保险金
18周岁前	返还所交保险费 并按照年增长率2.5%单利增值	主险身故当时的身故金扣除已给 付的重大疾病保险金后的余额与主险身故当时的现金价值（不包括因红利分配产生的相关利益） 两者的较大者
18周岁后（包括18周岁）	领取6万元保险金

●   重疾保险金：90天等待期后，被保险人初次发生“重大疾病”，可以领取6万元保险金，鑫利重疾合同效力终止。（3周岁前按比例给付，如因意外伤害发生的重疾无等待期）

●   保费豁免：90天等待期后，被保险人初次发生重疾，免交豁免期间内的各期保险费。（如因意外伤害发生的重疾无等待期）

注：

1.  上述生存保险金、累积生存金、满期生存保险金、身故保险金、现金价值（退保金）均不包括由于红利分配而产生的相关利益。

2.  以上中档累积红利、合计生存利益为未发生重大疾病的利益。

3.  累积生存金、累积红利、现金价值等都是保单年度末的数值。

4. 以上合计生存利益指累积生存金＋中档累积红利＋现金价值，数据均假设 0 岁开始累积。

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